泰达币与美元脱钩 Luna为什么会崩溃，分析全过程

想必大家都看到了，一个百亿市值的LUNA一夜之间崩盘，想要抄底的人大有人在。 抄底前，希望大家先了解LUNA暴跌的原因，了解清楚再行动不晚。

LUNA是稳定币系统的代币之一，这是一个算法稳定系统。

什么是稳定币

USDT由泰达发行，是锚定美元的稳定币。 而UST是一种算法稳定币。

两者有什么区别，先说说USDT，泰达，我们可以定义为抵押贷款金融公司

泰达，做了两件事

第一件事：设立公众账户，由美国金融服务局监管

第二件事：发行USDT

泰达公司在以太坊上发行代币 USDT。 他的机制是什么？ 持有美元的用户将10000美元打入泰达公司对公账户，泰达公司保留账户并冻结银行中的10000美元账户。 然后发行10,000 USDT，这10,000 USDT将分发给用户，用户将获得USDT。 此时泰达在市场上有10000美元和10000USDT。 如果拿到10000 USDT的人不把这10000 USDT还给泰达，那么这10000美元就不能赎回了。 泰达只认USDT不认人，所以这个人拿USDT去市场买BTC。泰达币与美元脱钩，另一个人卖掉BTC得到10,000 USDT。 如果对方想换成美元，可以直接去泰达把10000USDT还给泰达，泰达解冻银行的10000USDT转给对方。 就这样，10,000 USDT被销毁了。 那么泰达到底赚了多少钱？ 您可以赚取手续费。

那么，USDT就是锚定美元的金融稳定币。 大家都接受的USDT是TEDA的吗？

是的

任何一个USDT在泰达公司都可以兑换成美元，但是没有人去过，因为他们只需要兑换，大家都认可。 所以如果我是韩国人，你是韩国人，我可以用USDT换你的韩元，你拿USDT作为我和你之间的兑换，不用回泰达，最后有人要用USDT换美元。 找泰达公司，泰达公司通过金融监管的方式完成了USDT锚定美元的功能。

那么，LUNA是一个什么样的稳定币系统呢？

这是一种算法稳定币，1UST = 价值1U的Luna，只要你有1UST，就可以兑换价值1U的Luna。 同样值1U的Luna，可以换1UST，是不是很完美？ 其实是有漏洞的，什么漏洞？ 漏洞是1UST=1U Luna，如果UST和USDT脱锚，会造成死亡螺旋。

示例：1UST可兑换1U Luna，Luna最高等级为100U。 然后，1UST 可以铸造 0.01 Luna。 1UST=1USDT，0.01 Luna=1USDT，所以没有问题。

问题出在哪儿？ 如果 1UST 被做空到 0.5USDT，这将导致死亡螺旋。 因为UST的锚定信用有问题，0.5个USDT可以买1个UST，会怎么样？

示例：您当前有100 USDT，UST的市场价格为0.5 USDT，您可以用100 USDT购买200 UST，用200 UST可以铸造价值200U的Luna。 Luna的市场价格是100U，你可以铸造2个Luna Na，你只需要卖掉这2个Luna，你就可以获得200 USDT。 这样，你可以用100 USDT完成上面的过程，你可以获得200 USDT。 如果当前UST还是0.5U，200USDT可以买400UST，400UST可以额外铸造价值400U的Luna。 如果Luna还是100U1，你可以铸造4个Luna，卖出4个Luna = 400USDT。 流通量变成400U，如果你发现了，你会怎么办？

是的，如果有10000人这样做泰达币与美元脱钩，Luna就会被大量铸造发行，导致把Luna卖给USDT，买USDT给UST，把UST铸给Luna。 因此，这样的死亡螺旋不会回到UST。 一直存在到1USDT为止。

请问，你敢抄袭露娜吗？

只有一种方法可以阻止 LUNA 下跌，那就是让 UST 回到 1USDT。 为什么 UST 从 USDT 中解锚？

那是因为他们被狙击了。 狙击手在LUNA崩盘前就发现了这个算法漏洞，于是大量囤积UST，伺机做空UST。 当 UST 的池子很大时，做空 UST 并不容易。 UST 池非常脆弱。 这个时候狙击手早就盯上了，突然抛出大量的UST，让所有持有UST的人都惊慌失措，导致UST和USDT脱锚。 0.5 USDT 可以兑换 1 UST，所以算法漏洞就出现了。 因为项目方在写合约的时候，1个UST可以铸造价值1U的Luna，死亡螺旋开始导致Luna崩溃。 Luna 将继续下跌，直到 UST 用 USDT 恢复锚点。

基金会能拯救UST吗？

是的，基金会需要持有足够的USDT，但是因为基金会把U​​SDT买进了BTC，基金会为了挽救UST抛出了大量的BTC，导致BTC暴跌，基金会手里的BTC也缩水了。 而且UST的存量超过了基金持有的USDT在BTC的估值。 结果，基金救不了它。

并且引发了UST市场的恐慌，导致大量的UST不断被抛售。 如果UST继续抛售，0.6 USDT换1 UST，将进一步影响LUNA。

LUNA，它什么时候会停止下降？

当市场价值足够小时，它就会停止下跌。 但是既然有这个问题，以后LUNA再崛起的时候这个漏洞还是会被狙击，导致以后这个算法稳定币系统没人信任，结果没有信用就被抛弃了。 那么，你还敢抄底吗？ ？

这次LUNA的崩溃，和美国布雷顿森林体系的崩溃是一样的。 你应该听说过美元。 很难做到信用，所以美国推出了布雷顿森林体系金本位。 美国储备黄金，然后发行美元。 美元与黄金挂钩并设定汇率。 任何持有美元的国家最终都可以将其兑换成黄金。 黄金的总量是有限的，全世界都承认黄金，所以这个经济体系得到了承认，黄金就变成了信用。 但是，因为美国经历了越战，国库紧张，大量挪用黄金储备。 当然，挪用一半也没有问题。 关键是80%的挪用都被别人发现了，大量的人拿美元换黄金。 这叫做跑路，它引起了跑路。 黄金储备不足会引发信用危机，最后美国宣布美元与黄金脱钩。